據(jù)IC Insights的*新數(shù)據(jù)預(yù)測，2018年，中國的晶圓代工市場預(yù)計(jì)將增長51%，而全球的純晶圓代工市場將增加42億美元，其中90%的增長是由中國市場承包。同比去年，中國的純晶圓代工銷售額增長了26%，達(dá)到75億美元，幾乎是整個(gè)純晶圓代工市場增長9%的三倍。按照他們的說法，這是與中國芯片公司快速崛起有關(guān)。

　　不同地區(qū)的純晶圓代工廠營收

　　誠然，中國芯片企業(yè)數(shù)量在過去幾年獲得了爆發(fā)性的增長。

　　中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)集成電路設(shè)計(jì)分會(huì)理事長魏少軍教授在2016年的ICCAD上表示，中國芯片設(shè)計(jì)公司的數(shù)量從2015年的736家，暴增至2017年的1362家。到2017年，這個(gè)數(shù)據(jù)上升到了1380。雖然沒有上一年這樣迅猛的增長，但這個(gè)數(shù)據(jù)和前幾年相比，也是異常驚人。

　　國內(nèi)之所以能在短短的兩年內(nèi)誕生如此多的芯片設(shè)計(jì)公司，按照魏少軍教授的說法，這既存在偶然性，也存在必然性。一方面，因?yàn)椤秶壹映呻娐樊a(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》的頒布，各地出臺(tái)了不少的鼓勵(lì)政策，引發(fā)了設(shè)計(jì)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)熱潮;另一方面，我國集成電路產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，吸引了國外留學(xué)華人的返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)潮;另外，國內(nèi)企業(yè)開設(shè)分支機(jī)構(gòu)、部分設(shè)計(jì)企業(yè)的并購重組后，核心企業(yè)的再創(chuàng)業(yè)，造就了中國芯片設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀。正是在這些企業(yè)的聯(lián)合推動(dòng)下，推動(dòng)了全球純晶圓代工產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

　　但從IC insights的報(bào)告中我們看到，臺(tái)積電才是中國芯片崛起的*大受益者。

　　臺(tái)積電成為中國芯崛起的*大受益者

　　IC insights表示，所有的晶圓代工廠將在中國實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的銷售增長。但預(yù)計(jì)迄今為止，增幅*大的純晶圓代工廠將會(huì)是臺(tái)積電。他們的數(shù)據(jù)顯預(yù)測，臺(tái)積電對中國大陸的銷售預(yù)計(jì)在2018年將會(huì)再增加79%到67億美元。換句話說，臺(tái)積電將成為中國晶圓代工市場增長的*大受益者。他們在中國晶圓代工市場的份額將從2016年的9%，上升到2018年的19%。

　　臺(tái)積電在中國晶圓代工市場的份額

　　按照ICinsights的說法，臺(tái)積電在中國大陸銷售的劇增，很大程度上依賴于當(dāng)?shù)卦诩用茇泿臕SIC芯片方面上的大幅增長。他們指出，全球大部分的加密貨幣ASIC芯片的公司都設(shè)立在中國大陸。因?yàn)檫@些對性能要求較高的芯片對先進(jìn)工藝的追求，如在*近相繼宣布進(jìn)入7nm AISIC芯片的嘉楠耘智和比特大陸，就是其中的代表。因?yàn)檫^去兩年來礦機(jī)需求的火熱，這就順理成章推動(dòng)全球*大、工藝*先進(jìn)的臺(tái)積電在中國大陸份額的爆發(fā)性增長。

　　另一方面，華為芯片的崛起，也推動(dòng)了臺(tái)積電業(yè)績的成長。

　　由于在手機(jī)方面的發(fā)力和杰出表現(xiàn)，華為麒麟芯片在*近幾年迅速崛起，成為中國集成電路產(chǎn)業(yè)的一道靚麗的風(fēng)景線。由于智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需求，要打造跟上世界水平的芯片，華為就必須緊跟高通、蘋果和三星，打造*先進(jìn)制程的芯片。在九月，他們也推出了新一代的7nm芯片Kirin 980，并將搭載在10月中發(fā)布的華為Mate 20手機(jī)上。按照他們的一貫的市場表現(xiàn)，這也勢必將給臺(tái)積電帶來更好的業(yè)績表現(xiàn)。

　　臺(tái)積電二季度營收分布

　　從臺(tái)積電二季度的財(cái)報(bào)中，我們可以看到，28納米占了公司總營收的23%，16/20nm占了公司總營收的25%，10納米占比為13%，對于目前公司*先進(jìn)制技術(shù)已達(dá)7納米制成工藝數(shù)據(jù)未有公布。但按照他們的說法，公司7納米技術(shù)相關(guān)產(chǎn)品已經(jīng)批量生產(chǎn)，占比不足第二季度晶圓總收入的1%。 預(yù)計(jì)第三季度晶圓收入將超過10%，且今年第四季度將帶來20%以上的收入。

　　加上近來聯(lián)電宣布推出先進(jìn)制程爭奪，格芯宣布放棄7nm研發(fā)，聚焦在目前的工藝深耕，臺(tái)積電作為業(yè)界僅有的兩個(gè)7nm晶圓代工廠，將會(huì)在未來的HPC市場和移動(dòng)芯片市場繼續(xù)大掙特掙，而他們在中國的業(yè)績表現(xiàn)，也不會(huì)太差。

　　物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的中國晶圓廠機(jī)會(huì)幾何?

　　雖然在上文我們強(qiáng)調(diào)了先進(jìn)制程是推動(dòng)臺(tái)積電在中國業(yè)績快速增長的主要原因。但我們也應(yīng)該看到，臺(tái)積電在28nm、16/20nm和10nm上面的表現(xiàn)，也是他們能夠獲得如此優(yōu)越表現(xiàn)的另一個(gè)關(guān)鍵因素。

　　正如大家所知道的，從130nm以后，臺(tái)積電依賴于自己在技術(shù)路線上面的選擇和研發(fā)投入上面的投入，他們開始一步步拉開與競爭對手的距離，并奠定了其在技術(shù)方面的**優(yōu)勢。乘著智能手機(jī)在過去十年的高速發(fā)展，臺(tái)積電也成長為獨(dú)步天下的一個(gè)巨無霸。他們在先進(jìn)工藝方面遙遙**于競爭對手。

　　臺(tái)積電過去十年的股價(jià)走勢

　　依賴于先發(fā)優(yōu)勢和*新技術(shù)的高利潤率引起的虹吸效應(yīng)，臺(tái)積電在晶圓代工產(chǎn)業(yè)的**優(yōu)勢漸顯。這就使得他們在新技術(shù)、次新技術(shù)等一系列技術(shù)上面，有用非常成熟的平臺(tái)和經(jīng)驗(yàn)，甚至在成本上面也有巨大的優(yōu)勢。這就使得很多競爭者無論在新技術(shù)還是過去幾代技術(shù)上與臺(tái)積電競爭，都處于劣勢。這就使得臺(tái)積電能夠牢牢把持住這些節(jié)點(diǎn)的市場。

　　以28nm為例，這個(gè)他們在2011年推出的工藝，發(fā)展到現(xiàn)在，不但擁有了豐富和完善的IP庫，在設(shè)備折舊方面也都已經(jīng)完成，這就使得他們的相關(guān)產(chǎn)線在參與代工中，能夠獲得很大的成本優(yōu)勢，這就讓他們在于其他對手競爭中處于不敗之地。

　　拓墣產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)顯示，臺(tái)積電2017年在全球28nm制程產(chǎn)值占比接近7成，無論是產(chǎn)能或制造成本，臺(tái)積電的優(yōu)勢無庸置疑。在未來的物聯(lián)網(wǎng)市場，**成本優(yōu)勢的28nm將會(huì)成為廠商爭奪的甜蜜節(jié)點(diǎn)。但對于中國晶圓代工廠來說，這里面的競爭卻更加嚴(yán)峻。

　　2017年全球28nm制程產(chǎn)值占比

　　大陸*先進(jìn)的晶圓代工中芯國際的聯(lián)席CEO梁孟松在公司早前的二季度財(cái)報(bào)中表示，除了28納米PolySiON和HKC，中芯國際28納米HKC+技術(shù)開發(fā)也已完成。28納米HKC持續(xù)上量，良率達(dá)到業(yè)界水準(zhǔn)。鑒于28納米HKC+技術(shù)開發(fā)完成，中芯國際將于今年年底進(jìn)行試生產(chǎn)。因?yàn)镠KC工藝一直是被市場所青睞的工藝，因此這個(gè)消息的出現(xiàn)，對國內(nèi)的集成電路產(chǎn)業(yè)來說，是一個(gè)巨大的鼓舞。但是考慮到價(jià)格和技術(shù)成熟度等各個(gè)方面，這又讓我們對中芯國際的28nm HKC有所擔(dān)憂。換句話說，他們?nèi)绾尾拍茉诩磳⒌絹淼奈锫?lián)網(wǎng)市場與臺(tái)積電甚至聯(lián)電競爭。何況還有一個(gè)*近將重心放在物聯(lián)網(wǎng)低功耗的22nm FDX市場的格芯，中芯國際面對的挑戰(zhàn)重重。

　　另外，對于國內(nèi)如華虹、華力微等*近在集成電路好年景獲得巨大收益的本土廠商來說，現(xiàn)在半導(dǎo)體市場的下行、市場需求松動(dòng)給這些廠商也帶來了風(fēng)險(xiǎn)。加上臺(tái)積電、聯(lián)電和格芯等外來的和尚在大陸念經(jīng)，在本土搶占國內(nèi)晶圓廠的市場。對于中國大陸晶圓代工廠來說前途未卜，但不得不繼續(xù)努力。